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这两天锂板块遽然反常飙升，气势如虹，发生了什么?

导火线是一件拍卖案。

4月27日下午4点，澳洲锂矿公司Pilbara在BMX渠道进行了今年第一次锂辉石精矿拍卖。

Pilbara矿业公司作为澳洲四大在产矿山之一Pligangoora锂矿的开采商，旗下锂精矿产品在长协单以外一切额外锂精矿产值都将经过电子渠道拍卖。

经过了2021年的三次拍卖会尝试并取得成功今后，Pilbara已逐步成为散单商场上最大的供应方。

整体锂辉石的拍卖规划为5千吨，低于此前三轮拍卖会规划，品尝依旧是5.5%。

最终的拍卖价格显现为5650美元/吨，继续创历史新高，远超现在锂精矿3100美元/吨左右的主流价格，与上一年最终一轮锂精矿拍卖价格2350美元/吨相比涨幅高达140%。

现场十分火爆。

5650美元/吨的锂精矿拍卖价折合碳酸锂本钱高达(5650+100海运)*单耗8*汇率6.5*(6/5.5品位折算)*1.13增值税+35000加工费=40万元/吨左右。

这跟当下仍居高临下的碳酸锂商场价是符合的。

看曩昔两年的国内碳酸锂价格，一路长虹，从上一年初的6.79万元/吨，涨到今年初的47.95万元/吨，涨幅高达7倍。

锂板块诡异飙升

锂板块诡异飙升

即便4月略有回调，但跌幅也很轻微。

这跟国内新能源车职业的各大公司股价形成了鲜明对比，它们早已跌的稀里哗啦，惨不忍睹。

君临甚至看到一些研报，以为二季度澳大利亚进口锂精矿价格有望环比涨幅到达100%，再次突破天际!

发生了什么?

君临以为，一个很重要的原因在于，澳洲锂矿大部分以长单包销为主，供应是被长协锁定的，所以能够流通的散单数量极少。

这就决定了，参加锂矿价格博弈的，主要是大型机构资金，更看重长时间的锂价走势。

乘联会数据显现，2021年全球狭义新能源乘用车销量到达623万辆，同比增长到达118%，我国新能源乘用车国际份额达53%。

另据乘联会秘书长崔东树预计，本来预期2022年新能源乘用车销量480万台，现在应调整到550万台以上，新能源乘用车浸透率到达25%左右。

从长时间的视点来看，新能源车仍处于浸透率的前期阶段，未来5年，都将是一个新能源车浸透率快速成长的阶段。

因为锂资源在动力电池中的重要位置，其稀缺性使得锂价将长时间处于一个贵重的位置。

拿房地产来做个比方，城市化率提高带来了房价的上涨，当浸透率没见顶之时，因为商场达成了高度的共同，房价很难跌下去。

上涨的过程中，也会有短期的价格波动，以及行情的分化。

2017年之后，人口流出地区的房产价格开端跌落，但一线城市的房产，即便流动性会削减，价格仍是很难跌下去的。

在新能源车生态中，中下游的加工板块，门槛低，商场竞争激烈，一旦遇到短周期的需求波动，利润率很容易大幅跌落，跟三四线地产相似。

锂矿，位处上游，供应有限，相似一线城市的房产。

尤其是澳洲的锂矿，高品位+开发本钱低，更是相当于一线城市的CBD。

参加拍卖的公司又是长时间投资者，高共同+不差钱，于是便形成了一个“易涨难跌”的格式。

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以一年周期来看，君临坚定以为今年新能源车不会有大的行情。

主要逻辑是两点：

一是国内疫情继续，需求增速放缓;

二是海外美联储加息，国际经济动荡的大布景下，出口远景不看好。

不管国内仍是国外，新能源车的需求都将不及预期，因此在上一年高景气量的行情下，继续大幅上升的空间不大。

看国内的碳酸锂价格，4月份今后，现已受到需求的影响，出现了小幅下滑。

如果从增长率的视点来看，更是从2月份开端就现已出现拐点了。

锂板块诡异飙升

但澳洲锂矿的拍卖案，之所以这么火爆，除了参加者的长线资金，不差钱以外;

还跟供应端的深层改变有关系。

最近一段时间，南美的几个国家墨西哥和智利等，正在对锂矿进行国有化。

墨西哥议会19日同意一项法案，制止向私家财团提供开采锂矿的特许权。

报道称，锂是现在在墨西哥备受追捧的一种矿产，这种热潮现已蔓延至公共议程。墨西哥政府称，白银和黄金代表了曩昔，锂矿才是未来。

墨西哥现在在锂矿职业的位置还不高，现在锂矿储量为170万吨，占国际储量的2.3%，而抢先的玻利维亚为2100万吨，紧随其后的阿根廷为1900万吨。

但锂矿的国有化，在南美正形成一股潮流。

智利制宪议会本周初步经过了一项提案，旨在于促进锂矿和其他战略资产的国有化。这表明，智利锂矿等矿产资源国有化也迈出了要害一步。

智利是全国际锂矿资源最丰厚的国家之一。美国地质勘探局数据显现，2020年智利查明锂资源量为900万吨，位居全球第三，占全球锂资源的11%。

根据制宪议会网站上的一份文件，正在审议的提案将没收私家经营的矿工业务，并停止特许权。

理由是战略资源应纳入“国家彻底的、专属的领域”，并服务于全体国民利益。

有关这项提案的争辩将于本月晚些时候正式开端。在正式经过以前，该提案还要经过议会全体成员表决、全民公投两个环节。

别的，阿根廷、玻利维亚及智利正在就树立一个相似于“石油输出国安排”的锂生产国安排进行讨论。

这三个国家的锂资源量占全球份额高达60%左右。

这件事的影响力，能够参考1960年代中东国家将石油收归国有，并建立欧佩克安排的结果。

毫无疑问，根据锂矿在新能源车工业中的战略位置，丰厚的利润，矿业国家们不或许不心动，这事基本上很难阻挠。

结果也很简单，从此锂的定价权向卖方转移，上游协同共同的限产保供，能够在需求低谷时期削减价格的跌幅，今后就更易涨难跌了。

2010年代，锂价从前屡次大幅动荡，最夸大的时候价格曾一度跌去90%。

今后，这样的局面很难再出现了。

但根据供需格式的考虑，虽然锂价短线价格不存在大跌的空间，上涨也缺乏动力。

因此更大的或许，是相似这两年的一线房产价格，高位横盘。

这波锂板块的炒作，只是短线情绪释放，难以有继续性。

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锂矿版的“石油输出国安排”建立，将是一个影响深远的事情。

对我国的锂矿企业，却未必是个好事。

都知道我国锂资源不算丰厚，稍多的锂盐资源提炼本钱高，而低本钱的锂矿石又被澳洲和南美几个国家独占，议价才能有限。

近几年，我国锂矿企业纷繁出海布局，但是，困难重重。

1月中旬，比亚迪曾中标智利锂矿开采项目，获8万吨锂产值配额，不过已被智利法院暂停。

上一年5月，赣锋锂业收购了一家墨西哥公司Bacanora，上一年12月称已获墨西哥政府同意。一旦墨西哥国有化议案经过，也有或许被撤回。

天齐锂业具有全球第一大碳酸锂生产商——智利化工公司(SQM)23.77%的股权，一旦智利国有化议案落地，远景也存疑。

1月，盛新锂能成为智利锂业第一大股东，持股份额为19.86%，未来也将存在不确定性。君临汇

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