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当地经济发展费劲，光伏职业大红大紫，坐拥光伏资源的当地政府，很自然地打起了光伏生意的脑筋。

“以工业换项目”，正在成为各个当地释放光伏项目的必要条件。

在房地产经济走投无路的当口，相同以土地为载体的光伏，恰巧成为当地政府寻求工业突破口的新工具。

01

光伏成为“唐僧肉”

“以工业换项目”，现已成为许多当地台面上或台面下的硬性要求，乃至是必要条件。

不少当地乃至明文规定，“新动力项目有必要配套工业或有补偿”，毫不宛转。

这里就不点名了。

归根结底，光伏项目是根据土地的稀缺资源。

本大众号在4月9日曾宣布《比照锂电，谁说光伏上游没有“稀缺资源”?》，其间说到：

光伏的上游资源不是硅料，而是太阳光照，把握者是集中式电站的当地政府或者分布式光伏的屋顶业主，获取这些资源需要支付本钱或价值。

其间，集中式电站资源，更是香饽饽，并成为当地政府眼中的“唐僧肉”。

这个现象，有两个时代布景。

一方面，光伏职业大红大紫，大干快上，“财物负债表”急速扩张，资源把握者，无不追求利益最大化。

另一方面，土地财政走向末路，当地财政普遍严重，工业、税收及招商压力山大，当地政府刚好存在工业招商的极大渴求。

两相结合，光伏变成为一道耀眼的光。

当地政府不会将手中的资源拱手白送，更不会放过任何一个工业招商的机会，光伏成为恰当机遇送上门的“唐僧肉”。

02

短期逻辑建立

光伏平价之后，度电本钱继续下降，在大都当地上网及电价有保障的状况下，光伏收益率显示出了逾越社会均匀收益率的吸引力，尤其是动力央企跑步出场，更是加重了这种吸引力。

本大众号在4月1日曾宣布《本钱向下，担负向上，光伏收益率难逃微观局限性》，其间说到：

回归第一性原理，在目前较低微观利率水平的布景下，社会资金富余，优质财物稀缺，商场供需充沛博弈，光伏项目很难享用超量收益，合理收益率将是正常状态，各种花式担负必然会层出不穷地冲击光伏度电本钱下降带来的收益。

而政府诉求，正是花式担负的典型。

根据这个逻辑，不少当地政府现已十分专业地拿着项目的收益率模型来要价。

总之，就是运营方只能拿走合理收益，超过制造端本钱的超量收益，当地政府要直接或间接地拿走，乃至悉数拿走。

无论是上游制造端，还是下流运营端，都甭想染指。

在上游度电本钱下降，下流项目收益率保持最低合理水平的布景下，当前阶段注定存在超量收益，这种超量收益在预期硅料及组件价格下降的布景下，更加浓厚。

已然存在超量收益，那么具有太阳光照稀缺资源的当地政府，自然把握了利益分割的话语权。

这跟房地产开发的逻辑相似。

都是土地资源开发的价值变现，尽管土地占用时刻及土地质量不及房地产，但关于房地产走投无路的当地政府而言，现已十分诱人了。

相同的套路，当地政府驾轻就熟。

03

长时刻难以维继

光伏超量收益，是这场利益争夺的根底。

现阶段，当地政府由于具有稀缺土地资源，而能够作为谈判筹码，吃到“唐僧肉”。

可是，能否长时刻保持?

答案是很难。

光伏职业长时刻注定没有超量收益，已然没有超量收益，当地政府即便把握土地资源，又何来唐僧肉可吃。

本大众号在3月19日曾宣布《光伏不能一马独骋，正视局限性及电力系统联系》，其间说到：

光伏具有三大先天局限性，要最大化发挥价值，在可预期时刻内都离不开火电、电网和储能的一起支撑，它们是光伏发展的重要盟友，彼此构成了可持续的新式电力系统。

光伏作为发电端，要与用电端进行商场化匹配，就要弥补稳定性、时刻局限性和空间局限性，就必然在现有商业规则根底上支付更多的调峰、调频、储能等本钱或价值。

这种价值，现阶段尚未充沛体现在光伏本钱傍边。

跟着这种隐性本钱的显性化，光伏超量收益也将逐步衰退，当地政府能够“揩油”的机会也就越来越少。

这种状况，在部分“电力现货商场交易”的试点地区现已开端闪现，光伏商场化定价正在到来。

高调的光伏职业，到了不得不正视自身局限性，并为此买单的时分。

当然，光伏技术仍在不断迭代，本钱还有进一步下降空间，度电本钱不断下降或将终究弥补自身局限性的补偿，到时面临何种利益分配机制不得而知。

这是光伏职业早晚面对的宿命。

Mr蒋静的本钱圈作者：Mr蒋静

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光伏职业

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